搜公众号
搜文章
推荐 原创 视频 周榜 月榜 公众号 股票 保险 基金 信托 私募 证券 债券 期权 银行 外汇 期货 原油 房地产 贵金属 理财 投资 其它
慢钱头条 > 和讯期货 > 有色金属领跌商品市场——前期涨势来自投机客?限产利好何时才能释放?

有色金属领跌商品市场——前期涨势来自投机客?限产利好何时才能释放?

和讯期货 2017-11-19
举报

本文来源:21世纪经济报道;中国证券报;华尔街见闻

 

上周二(10月31日),有色金属充当“护盘小天使”领涨盘面,如今却大面积飘绿,今日(11月9日)有色金属续跌,沪铝领跌2.67%,沪镍跌2.18%,沪铜跌1%,其中沪镍早盘尾盘上演大跳水。前期大涨的几个金属品种为何“翻脸”,说好的限产利好何时才能释放?


伦敦金属交易所(LME)期铝周三续跌,投资者认为近期涨势主要受投机客驱动,而非供需基本面因素。数据显示中国进口疲弱,打压其他基本金属价格。金属市场调查显示,中国大气污染治理行动将令全球市场出现供应缺口,但其影响已经在价格上有所体现。
  

瑞士宝盛银行(JuliusBaer)分析师CarstenMenke表示,中国国内库存持续上升,且期货处于正价差,金属市场似乎并未出现供应短缺。


环保压力倒逼铝行业技改  限产预期不定 

限产从理论上来说减少了供应,是支撑价格上涨的因素。但目前来看,并没有出现明显利好。“第一,这个消息在前期已经过度消化了;第二,市场对于整个减产时间或者进度传导的预判可能不及预期。”卓创资讯铝行业分析师王瑜说。

  

随着11月15日采暖季临近,一大波相关产能开始“颤抖”。

  

根据11月7日卓创资讯统计,截至10月底,国内铝冶炼企业建成产能4577.7万吨,运行产能3662.8万吨,产能运行率80.01%,较上月下降0.18个百分点。

  

按省份核算产能运行率回落的有:山西1.63%、河南1.56%、内蒙古3.13%、广西3.74%、山东0.08%;核算产能运行率增加的有:贵州5.60%。

  

“小幅下降一个是前面违法违规电解铝产能下降,后面就是采暖季限产,但是不影响合规产能。基本上现在合规的而且有投产能力的都不在山西、山东和河南这三个重点限产区域之内。”王瑜表示。


维持明年美铜实物交割升水不变

高盛10月底大幅上调铜价预期,未来12个月预估值调整幅度近30%,沪铜主力当时创下四年半新高,伦铜更是涨至五年新高。

  

中国的坚挺需求带动全球期铜价格反弹复苏的当下,世界最大的铜生产商决定维持明年美铜实物交割升水不变,结束过去四年的连降态势。

  

据美国主流媒体援引知情人士报道,智利国有铜公司Codelco决定将2018年运抵美国南部港口实物交割的铜价升水控制在约每镑2.5美分,与今年水平持平。

  

Codelco最终的实物交割价往往被当作美国商品交易市场上买卖双方的基准参考;下周在达拉斯举行的美国铜业协会年度会议上各方将商讨来年实物交割升水的相关事宜。

  

去年举行的会议上,各方曾决定将实物交割升水下调0.5美分,但今年的期铜走势已经大不相同。

  

此前媒体报道称,Codelco在欧洲的实物交割升水较去年的七年低谷已经回升约7%,当前市场讨论的热点已经变成伦铜价格能否打破2011年初10000美元/吨的纪录高位。


高位震荡加剧 镍价短期需谨慎

“镍铁减产依旧对行情有所支撑,但未来印尼的出口配额在一年内释放,会加大供应端压力;而需求方面,目前不锈钢走出旺季后之后已难以达到今年八九月份的产量状况,预计对镍的需求后期逐步走弱。由于镍板库存仍处历史较低位置,镍价会容易炒作。同时,目前价格处于两年新高位,市场情绪较为亢奋,短期将维持较强走势,但整体还需留有一份清醒。操作上,建议短线偏多,观察十万元整数关口的支撑。”中信期货分析师许勇其指出。

 

下游消费端方面,不锈钢逐步走出旺季进入淡季。许勇其表示,短期不锈钢下游走出旺季后对镍金属的需求会相应减少,同时未来印尼青山的低成本不锈钢也会打压国内钢厂生产积极性。

  

华泰期货分析师吴相锋表示,镍价当前情况下,不建议追涨。同时,吴相锋表示,镍价中期逻辑不变,即绝对镍价仍较低,全球范围内精炼镍供应环比几乎难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。


版权声明:和讯期货除发布期货市场行情评述、行业要点解读等原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题,请及时联系删除。





 

收评丨商品市场普跌,油脂和有色金属重挫_顺投交易俱乐部

今日商品普跌,市场再度调整。油脂大跌,有色走弱,黑色系低位震荡,尤其是铁矿石主力合约,离700渐行渐远。油脂价格走弱的趋势或将提前做空油粕比可期油脂价格走弱的趋势或较预期提前,主要缘于棕榈油增产预期提前,豆油库存反季节性增加。预计随着气温升高,油脂类消费逐渐减少,豆油价格面临下行压力。蛋白粕方面,二、三季度是豆粕消费旺季,2017年饲料消费或因国家补贴玉米饲料加工而提前启动,预计随着禽畜养殖旺季来...

 

有色金属板块涨势延续_渤海证券股份有限公司

上一交易日市况上一交易日上证指数收于3286.91,变动18.19点,幅度0.56%。盘面表现上,行业层面,钢铁、通信、有色金属、家用电器、采掘及计算机等板块表现较强;题材股方面,次新股、装配式建筑、充电桩、稀土永磁、钛白粉等概念板块表现活跃。热点点评-1-有色金属板块涨势延续据报道,截至8月20日,沪深两市共有51家有色金属行业上市公司发布中期业绩报告,近九成公司净利润同比实现增长;15家上市公...

 

冬季环保限产或搅动全球大宗商品市场_中国氯碱网

过去一段时间,工业金属展开了一波回调,铁矿石甚至跌至技术性熊市。从基本面角度而言,在摩根士丹利看来,中国冬季治污计划将是“下一个搅动全球大宗商品的大事”。在9月25日发送给客户的研报中,摩根士丹利分析师TomPrice上调了第四季度的铝、铜、镍、锌的价格预期。他还称,今年中国的环境保护政策是真正“空前的”。TomPrice建议投资者持谨慎立场,耐心等待中国环保政策出台,观察其规模和时间之后再做投资...

 

化工油脂领跌大宗商品市场!_中企财盛

期货市场分析20170426日内重点关注09:30澳大利亚第一季度消费者物价指数(季率)20:30加拿大2月零售销售(月率)22:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0421)国际金融及大宗商品市场全国钢材市场库存连续第九周出现下降,且库存降幅在最近两周连续扩大,目前的库存水平较去年同期增加39.11%。在产量维持高位的情况下,社会库存依然快速下降,也验证了在当前消费旺季,国内钢市需求整体较...

 

农产品普涨,有色金属领跌_逍遥游期海

2017年3月7日工业品品种分析:黑色系:黑色系走势分化,煤炭系在动力煤的带领下领涨,钢铁系在铁矿石的带领下领跌,操作上,关注双焦的多单机会,空单关注铁矿、热卷的空单机会。具体操作策略:j1705:上破1840做多,日内低点止损;i1705:反弹至675附近受阻开空,695止损hc1705:反弹至3500附近受阻开空,3565止损。铜、锌:平开震荡收低,锌领跌有色金属,操作上可以关注锌的空单机会。...

 

版权声明:本站内容全部来自于腾讯微信公众号,属第三方自助推荐平台。《有色金属领跌商品市场——前期涨势来自投机客?限产利好何时才能释放?》的版权归原作者「和讯期货」所有,文章言论观点不代表慢钱头条的观点, 慢钱头条不承担任何法律责任。如需删除可联系QQ:894646540

文章来源: 阅读原文

相关阅读

举报