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外贸汇率、利率波动有风险,看看中宠是怎么做的?

  • 宠业家(8)    2017-12-31
  • 利率波动风险外贸
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    外贸汇率、利率波动有风险,看看中宠是怎么做的?


    12月28日,烟台中宠食品股份有限公司(以下简称“中宠”或“公司”)第二届董事会第三次会议审议通过《关于公司及子公司开展金融衍生品交易的议案》,同意公司及子公司以套期保值为目的开展金额不超过3,000万美元金融衍生品交易业务,最长交割期限不超过12个月。本决议有效期自董事会审议通过之日起至2018年12月31日。


    对此,监事会认为,公司及控股子公司为降低国际业务的外汇风险,使用自有资金,在累计不超过3,000万美元的额度内,以套期保值为目的开展衍生品交易业务的事项符合公司利益,不存在损害公司及中小股东利益的情形,监事会同意公司开展衍生品交易业务,同时同意授权董事长或由其授权人在额度内,审批公司日常衍生品交易具体操作方案、签署相关协议及文件。


    同时,独立董事认为,公司及子公司的产品80%以上出口,美元是公司及子公司的主要结算货币。随着业务规模的扩大,汇率和利率的波动产生的汇兑和利率损失,将对公司及子公司的经营业绩造成一定影响。从长期来看,公司及子公司以套期保值为目的开展金融衍生品交易业务有利于减少因人民币汇率和利率波动频繁带来的汇兑损失和财务费用,降低汇率和利率波动对公司业绩的影响,有利于股东利益最大化。因此,全体独立董事同意公司及子公司开展金融衍生品交易业务


    作为保荐机构的宏信证券也认为,公司及子公司以套期保值为目的开展金融衍生品交易事项符合公司的业务发展需要,有利于公司防范汇率及利率波动对公司生产经营造成的不良影响,并且公司建立了《金融衍生品交易业务内部控制制度》,符合相关法律法规的要求,符合公司利益,不存在损害公司和中小股东利益的行为。该事项已经公司第二届董事会第三次会议审议通过,独立董事及监事会均发表了同意的意见,该事项履行了必要的法律程序,符合《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等有关审议程序和审批权限的规定,本保荐机构对上述事项无异议。


    下面是关于中宠开展金融衍生品交易业务相关涉及内容,供大家参考。


    开展金融衍生品交易业务的必要性

    公司及子公司进出口业务主要结算币种是美元,在日常经营过程中会涉及大量的外币收付款业务,汇率及利率波动将对公司及子公司的经营业绩造成一定影响,为降低利率和汇率波动对公司业绩的影响,公司及子公司利用金融衍生品交易对上述业务进行汇率及利率风险管理。


    拟开展的金融衍生品交易业务品种

    金融衍生品工具可以包括远期结售汇、外汇远期、外汇掉期、外汇期权、结构性远期、利率掉期、货币互换等产品或上述产品的组合;金融衍生品的基础资产既可以包括证券、指数、汇率、利率、货币、商品、其他标的;也可以包括上述基础资产的组合;既可采取实物交割,也可采取现金差价结算;既可采用保证金或担保、抵押进行杠杆交易,也可采用无担保、无抵押的信用交易。结合资金管理要求和日常经营需要,公司拟开展的金融衍生品主要为人民币远期结售汇、期权、远期外汇买卖、掉期(包括货币掉期和利率掉期)和货币互换业务。


    拟开展的金融衍生品交易业务规模

    及预计占用资金来源

    公司及子公司以套期保值为目的拟开展金额不超过3,000万美元金融衍生品交易业务,最长交割期限不超过12个月。公司及子公司将根据与金融机构签订的协议缴纳一定比例的保证金,该保证金将使用公司及子公司的自有资金。


    开展金融衍生品交易业务的准备情况

    公司已制订《金融衍生品交易业务内部控制制度》,对进行金融衍生品交易业务的审批权限、管理及操作流程、后续管理、内部风险控制措施等做出了明确规定。公司及子公司参与金融衍生品交易业务的人员都已充分理解金融衍生品交易业务的特点及风险,严格执行金融衍生品交易业务的业务操作和风险控制措施。


    开展金融衍生品交易业务的风险分析

    1、汇率和利率波动风险:在金融衍生品交易的存续期内,每一会计期间将产生重估损益,金融衍生品投资合约汇率和利率与到期日实际汇率和利率的差异将产生投资损益。


    2、信用风险:开展金融衍生品交易业务存在一方合约到期无法履约造成违约而带来的风险。


    3、延期交割风险:公司根据现有业务规模以及回款期进行收汇预测。实际经营过程中,市场情况可能会发生变化,将会导致该公司业务规模、回款期和预测有偏差,产生延期交割风险。


    4、操作风险:公司在开展衍生品交易业务时,如发生操作人员未按规定程序报备及审批,或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息,将可能导致衍生品交易业务损失或丧失交易机会。


    5、流动性风险:因市场流动性不足而无法完成交易的风险。


    公司采取的风险控制措施

    1、公司应选择结构简单、风险可控、流动性强的金融衍生品开展套期保值业务,以规避和防范汇率风险和利率风险。


    2、审慎选择交易对手和金融衍生产品,与具有合法资质的大型商业银行等金融机构开展金融衍生品交易业务,最大程度降低信用风险。


    3、为防止金融衍生品交易延期交割,公司高度重视应收账款的管理,积极催收应收账款,避免出现应收账款逾期的现象。


    4、严格执行金融衍生品业务操作流程和审批权限,配备专职人员,明确岗位责任,严格遵守在授权范围内从事金融衍生品交易业务;同时加强相关人员的业务培训及职业道德,提高相关人员素质,发现异常情况及时报告,最大限度的规避操作风险的发生。


    5、加强对银行账户和资金的管理,严格管理资金划拨和使用的审批程序。


    6、设专人对持有的金融衍生品合约持续监控,在市场波动剧烈或风险增大情况下,或导致发生重大浮盈浮亏时及时报告公司决策层,并及时制订应对方案。


    7、公司审计部定期对金融衍生品交易业务套期保值的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。


    长得不美还胖的美编:土豆

    首发:宠业家


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