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告诉你一个几乎零风险的白银套利方法

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套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在线性关系。

——“套利定价理论”创立人史蒂夫·罗斯

任何交易策略都是有风险的,不是套利就一定没有风险。下面介绍给大家的套利策略其中要使用农行账户银和上海黄金交易所TD,其中账户银是无杠杆品种,TD为7倍左右的杠杆。所以初学者不建议观看此文,先从账户银简单的操作开始,然后慢慢学习套利的方法。

这个套利是发生在农行账户银和上海黄金交易所TD之间,上海黄金交易所agT+D和账户银之间的价差,一般是1kg保持在250元左右。所以他们之间1kg的价差达到300元以上的时候,我们就可以做空agT+D,做多账户银,然后等待价格回归到250左右。我们就可以赚到其中扣除交易成本的价差。而且agt+d一年90%的时间递延费方向都是多付空,所以递延费也是非常可观的一笔收入。当然因为递延费的问题,我们损失了价差低于200元做多AGT+D、做空账户银的机会。下面我们来看看套利的具体操作。

首先是准备好所需要的两个市场的账户,两个账户都可以在农行开立并交易

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上面是手机交易软件的登陆页面,一个是农行掌上银行,一个是易金通我们还要准备一个查看行情的软件,可以下载农行博易版。三个app都可以在市场进行搜索下载。下载好联系网点农行客服经理开好户并熟悉每个软件的操作。

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上图是农行账户银和agT+D之间的1kg的差价(账户银是1g的价格,agT+D是1kg的价格,所以两者换算需要乘以1000),目前是233元。假如这个价差是280元上方,就可以做空agT+D、做多账户银来套利。由于账户银是做市商而且是22小时连续的交易机制,agT+D是撮合交易机制而且交易时间不连续,所以要考虑agT+D当时的成交量和交易时间段的问题。一定要在agT+D开盘时间并且成交价格可完全成交你的下单量。一般建议先开进agT+D的单子,再去开仓账户银。

其次是套利操作中资金的分配问题,由于我们考虑递延费的问题,所以我们只寻找做空TD,做多账户银的机会,不能搞反,不然递延费支付是一个非常大的成本。

假设agT+D的价格是4000元/kg,账户银是3.7元/g,那么1kg的价差就是300元(正常价差250元),这个时候符合我们做空TD、做多账户银的策略。1000万资金的话,我们分740万到账户银里面,260万到TD里面。由于账户银是无杠杆交易可以满仓交易,也就是可以做200万克,200万克对应到agT+D里面就是2000手(2000kg),TD为杠杆交易2000kg大概 需要的保证金在114万左右,占用TD总资金260万的44%左右,不会担心强制平仓风险。几乎无风险。

那么盈利的部分怎么来呢,首先就是TD的递延费收入,2000kg大概每天可以获得1400块左右。然后等价差从300回归到250的时候,我们盈利是账户银和TD 之间的价差回归的差价,具体收入要看投入的资金以及价差变化的情况开定。总体下来无风险年化收益可达7%左右。

套利操作的风险主要来源于哪里?由于我们是在两个市场一个做多一个做空,所以存在行情波动很大导致agT+D被强制平仓的风险,所以操作中TD资金使用率一定不能高于50%。

另外一个就是潜在的时间成本,有可能长时间保持在一个价差扩大的情况下,长期无法获利就有了时间成本。解决这个办法就是我们只采用做空TD,做多账户银的方式。时间越久,递延费收入越多,由于白银的商品属性,所以最终回归到正常价差,到时候递延费的收入也是非常可观的。

最后建议大家选择交易商的时候通过农行渠道去开户,因为农行账户银只需要0.02点差的费用,低于市场平均水平。TD也是标准的7倍杠杆。比较容易统计和计算盈亏。

如果看完这篇文章您有了自己的认知了,可以利用小资金先去尝试测试,如果自己可能把握不好,可以加文章下方客服微信咨询我们专业的团队, 为您提供者这样的策略。

注:文中涉及的交易方法仅供交流使用,不做为投资建议,据此买卖风险自负!

 

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