升级版指数基金: 指数增强基金,了解一下吧?

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升级版指数基金: 指数增强基金,了解一下吧?整理自:麻辣说指基


轻松理财,就从指数基金开始


越来越多人开始了解指数基金,但是你知道吗?有一类基金比普通指数基金更“有料”,它们就是指数增强基金啦。

等等,指数...增强?这又是啥呢?


指数增强基金是什么?

相信大家都对指数基金很熟悉,知道它们跟踪是特定指数的。

其实,指数基金是一大家子,都属于被动投资,也都跟踪特定指数。我们平时了解的传统的指数基金只是其中一个家庭成员,除此之外还有其他成员,指数增强基金就包含在内,它的策略是——大部分被动复制,小部分主动优化

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咱们举个例子,比如沪深300指数,它代表了A股市场上规模最大的300个股票,但是规模大也并不代表公司的表现一定好,也会包含一些“差生”。而沪深300指数增强型基金,就像是在指数基金里雇佣了一位“教导主任”,把沪深300成分里的“差生”剔除,把“优等生”多引入一些,整体的成绩就更好了。

所以简单来说,指数增强基金还是被动的指数基金,但它会用主动的方式对持仓优中选优,算是一种“升级版”的指数基金。

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“升级版”指数基金有啥亮点?

指数增强基金的两大标签就是:指数化和主动化。它的亮点也源于这两个标签:

(1)确定性更高更稳

因为是指数基金,持仓有明确的规则和限制,不用担心基金风格突变的风险;另外,虽然有主动选择的成分,但也是辅助择优,基金的表现并不太依赖于基金经理的表现,所以也不用担忧换人后的业绩变化。总体来说就是一个字:

(2)可以期待更高的收益

经过了成分的优中选优,“升级版”的指数基金比起传统的指数基金,更容易获得超过市场表现的收益。

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指数增强基金的收益真的能增强?

 

指数增强基金到底有多增强,咱们数据说话。

在下表中可以看出,指数增强股票型基金与标准的指数股票型基金相比,在中短期和长期中,绝大多数的情况下,是前者增强型跑赢了后者,而且时间线拉的越长,收益优势越明显。

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(数据来源:东方财富choice数据,银河证券,统计截至2019.6.24)

增强型指数基金其实是把“双刃剑”,可能增加收益,也可能增加亏损。正如此前所谈及增强型基金,主要是指“被动投资为主、主动投资为辅”的基金,一般80%仓位按照指数进行配置,剩余20%的仓位进行主动管理以期增强收益的基金。而从实际运作看,最近两年更多为正效果。

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不过在近一年这个区间里,增强跑输了标准型,其实想想也不难理解,毕竟有主动地成分在,近一年里正好包含了2018年后半段市场比较低迷的阶段,绝大多数主动型基金的收益都很差,也难怪指数增强型基金没有跑赢标准指数型了。

投资者需要注意的是,从历史数据看,牛市中一般增强型指数基金不敌纯指数基金,而熊市增强型指数基金表现更好

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什么投资者适合投指数基金呢?

 

其实对于普通投资者而言,如果希望通过长期配置基金来安心省力地赚取收益,那么当下布局指数增强基金就是一个不错的选择。

并且偷偷告诉你,配合定投使用效果可能更佳哦。

好啦,指数增强基金的知识就先聊这些。另外关于指数基金,如果你有什么想了解的知识或问题,欢迎在下方留言哦~

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(内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

1. 中国证监会投资者保护局提醒您:投资证券,卖者有责,买者自负。

2. 中国证监会投资者保护局提醒您:审慎评估风险,理性融资融券。

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