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中国抛900亿美元美债,专家:接下去大规模削减美债或将成为现实

   美国财政部于10月16日发布了国际资本流动报告TIC(数据延迟了两个月)。 中国(大陆)在8月份减持了68亿美元的资产,目前持有11.1035万亿美元。 债务。  

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这也是从去年6月到今年7月,中国(大陆)减少了832 在背负了1亿美元的美元债务后,它再次减少了持股量。 也就是说,从去年6月到今年8月,中国已经出售了约900亿美元的美国国债。 美国出售的债务总额已超过德国持有的865笔。 数百万美元的数量和规模非常罕见。   

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值得注意的是,截至北京时间10月17日, 美国联邦债务正式突破22.83万亿美元。 不断爆发的债务也是过去几十年美国经济“债务成瘾”的脚注。 根据美国国会预算办公室的预测,美国的债务负担预计将在20年内上升至GDP的125%。 这将创下自1945年以来美国最高的债务比率。

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最近,美联储 表示将每月开始购买约600亿美元的短期债券。 报告显示,在回购操作持续到资产负债表净增加600亿美元之间,美联储的资产负债表在2020年第二季度将达到约4.2-4.3万亿美元。 这意味着美联储将通过重启QE打印机模型进一步扩大美国债务。   

其他数据显示,自1980年代以来,美国平均债务水平每八年翻一番。 如果遵循这一趋势,那么到2027年,美国债务可能达到约45万亿美元,而这个数字将接近美国GDP的250%。 因此,一旦美国债务不被全球大买家青睐,仅靠美联储支持的美国债务经济模式就无法持续。   

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过去五年美国中央银行购买的趋势

 就像一个家庭,如果年收入这是10万美元,但债务负担已达到110万美元。 显然,这还不够。 同时,家庭必须印制自己的钱来填补自己的赤字。 显然,这很有趣。 随着时间的流逝,它将陷入流动性困境。   

同时,应注意的是,由于美元的影响力已从过去改变到现在,即使美联储再次释放水,也将难以恢复美国的趋势。 债务不受大买家青睐。 一方面,全球美元外汇储备的增长率在许多地区有所下降。 全球越来越多的中央银行正在使用黄金,人民币和其他非美元货币来对冲美元地位。   

例如,作为美国国债的十大海外持有国,俄罗斯已经关闭 以清算型抛售美国债务而言,俄罗斯目前仅持有美国债务的6%,销量达到94%。 下图直接反映了俄罗斯外汇储备格局正在发生的深刻变化。 美元储备已降至新低,人民币储备增加了14倍以上,黄金储备也显着增加。   

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俄罗斯的外汇储备格局正在发生深刻变化

并很快 美国财政部先前的建议可能会考虑发行50年或100年的长期美国国债。 我们知道,美国债务的最长期限是30年,一旦发行了50年或100年期的美国债务,这意味着美国需要从世界上借更多的钱,结果, 美国债务将不可避免。   

第三,美国的税收难以支撑债务负担。 换句话说,偿还美国债务具有隐藏的危险。  2018年,美国债务总额21.4万亿美元,约为年税收收入1.9万亿美元的11倍,是有史以来最高的。 这甚至比大萧条后“刺激计划”的黑暗时期还要高。  

例如,在1945年,是5.6倍(1945年,国家债务为2510亿美元,税收为450亿美元)。 请注意,这是1945年左右美国经济的特殊时期。 1981年,美国的总债务负担仅为年度税收的2.5倍。   

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 BWC中国网观察团的 分析认为,以上关于美国债务潜在隐患的三点进一步说明,美国债务经济模型可能是不可持续的。 自2018年以来,至少有22个美国债权人在不同月份减少了不同程度的持有美国国债。 刚刚获得语法的“新债务王”打破了美国债务经济的逻辑。 他说,2018年,美国债务规模已超过名义GDP。 如果不是债务增长,2018年美国经济将为负数。 一旦美联储大幅启动量化宽松政策,可能会将美国金融市场推向“阴阳界限”。   

值得注意的是,在过去几年中,美国经济一直能够继续依靠美元的优势。 美国向世界发行了美国债务,这又使美国每年的赤字接近一万亿美元。 当然,这是基于强大的美元信贷时代。 一旦信贷减弱,全球投资者就不会像以前那样将美元作为美元的核心资产注入。 届时,万亿美元的赤字也将无处可逃。   

包括华尔街商品大王和亿万富翁吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)在内,他认为,在巨额债务问题的重压下,美国面临的危机甚至比2008年的金融海啸更为严重,而且该倡议的规模很大。 在买家手中。 世界上最大的对冲基金创始人雷·达里奥(Ray Dario)说,对于中国累计近1000亿美元的债务,它不排除中国像俄罗斯那样大规模和少量减少美国债务的可能性。 这是美国经济极为关注的问题,我认为这将成为现实。   

值得一提的是,在中国累计出售近1亿美元美国国债的过程中,中国的外汇储备也发生了多种变化。 这可以解释中国黄金储备增加的问题。   

根据中国人民银行发布的数据,自2018年12月以来,中国的黄金储备已连续十个月增加。 截至9月底,中国的黄金储备为6264万盎司(约1948.4吨), 比八月增加。 在十年中,190,000盎司(约6吨)的黄金储备累计增加了约106吨。 澳新银行的分析师认为,这种增加黄金储备的趋势可能会持续下去。   

据俄罗斯媒体RT 10月15日报道,中国已成为世界上最大的黄金购买国之一。 根据分析师Alasdair Macleod 在Goldmoney 所说,中国在很大程度上控制了世界实物黄金市场。 未来并不排除中国拥有黄金储备或多达2万吨的可能性。 分析认为,如果事情朝这个方向发展,则意味着美元核心资产将由大买家进一步出售,这可能就是本文早些时候Ray Dario所提到的期望。

“一夜暴富”成刚需下的人性险恶

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