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怎么选择指数基金

ETF投资搬运工 2017-07-17
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指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。市场上推出指数基金的公司繁多,推出的指数基金也多达几百只,跟踪的指数各不一样,其风险收益特征不一样,各指数之间相关性也不一样,有跟踪规模指数的,有跟踪行业指数的,对一般的投资者我们怎么选出适合自己的指数基金呢,个人认为主要从以下几个方面进行挑选。

第一:重中之重是考虑指数基金跟踪的指数对象:指数基金的核心在于其跟踪的指数,因此挑选指数基金的时候,了解其所对应的跟踪市场对象是重中之重,投资者也可以通过投资不同的相关性不高的指数基金,来达到资产配置的母的,如果跟踪的指数对象不好,没有收益的话,指数基金的收益也就无从谈起,所以指数基金的跟踪目标指数是我们在选择指数基金的时候第一个需要考虑的。

大家可以看看下面两张图,分别是中证一级行业指数和几个主要中证规模指数,两张图都是截止到2017.7.14的收盘点位,都是20041231日发布的指数,起始的指数点位都是1000点,300行业指数第一的300消费指数和最后的300能源指数涨幅相差快六倍了,规模指数里面中证1000和沪深300的差距也有一倍,当然现阶段沪深300正在上涨,中证1000正在下跌,两者的差距正在缩小,总体上规模指数的差异不像行业的差异那么大。

   所以对于我们来说建议行业选择前三消费、医药和金融三个指数基金进行投资即可,规模指数沪深300代表大盘,中证1000代表小盘股,中证500代表中盘股,中证800就是沪深300和中证500的集合,而且根据历史统计数据来看虽然到今天中证1000领先沪深300,但是具体到每一年的情况沪深300和中证1000的涨跌可能正相反,对于我们来说可能中证1000、中证500和沪深300都是可以考虑的对象。

第二:指数基金的规模和流动性:规模小的指数基金有清盘的风险,我们肯定需要规避规模过小的指数基金,还有就是需要看各指数基金的每日成交情况,如果成交量过小的话,买入卖出的流动性就是问题,而且一旦买入卖出量大一点的话可能给价格造成较大的冲击,我们买指数基金就是要希望能够被动取得跟踪指数的对象的收益,因此规模和流动性我们也需要考虑,规模过小和成交量过小流动性差的产品我们不考虑作为投资对象。

第三:指数基金的费用:指数基金的投资目的是以低廉的成本来获取经济成长的长期回报,对于跟踪标的相同、且采用相同策略进行投资的指数基金,费率的选择至关重要。因此,选择费用低的指数基金长期来看就是提高了潜在的投资收益能力。

第四:指数基金长期收益和对应跟踪指数的准确度和偏离度:被动指数基金收益的关键因素在于指数基金跟踪的指数对象,我们投资指数基金就是希望完全被动的跟踪指数对象,因此指数基金的重点不是打败跟踪的指数,而是准确跟踪并完全复制跟踪指数,与目标指数的走势越接近,说明指数基金就越成功假如偏离度过大的话就偏离了我们投资指数基金的目的,但是由于管理费用等各项其他费用的存在,指数基金的申购赎回导致买入卖出的各种成本费用,指数基金一般会留有小部分现金等等会造成指数基金和跟踪基准指数产生偏离,对于我们来说就是要选择偏离度小的指数基金。

    所以综合来看选择指数基金主要从跟踪对象、规模和流动性、基金费用和指数基金跟踪的准确度几个方面来选择指数基金。

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